Schildkröten Trading System Wiki

Schildkröten-Handel: Eine Marktlegende 1983 hielten legendäre Warenhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Schildkrötenexperiment, um zu beweisen, dass jeder gelehrt werden konnte, um zu handeln. Mit seinem eigenen Geld und Handel Neulinge, wie hat das Experiment fare The Turtle Experiment Von den frühen 1980er Jahren wurde Dennis weithin in der Handelswelt als ein überwältigender Erfolg anerkannt. Er hatte eine anfängliche Beteiligung von weniger als 5.000 in mehr als 100 Millionen gedreht. Er und sein Partner, Eckhardt, hatten häufig Diskussionen über ihren Erfolg. Dennis glaubte, dass jeder gelehrt werden könnte, um die Futures-Märkte zu handeln. Während Eckhardt konterte, dass Dennis eine besondere Gabe hatte, die ihn vom Handel profitieren ließ. Das Experiment wurde von Dennis gegründet, um diese Debatte endgültig zu lösen. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, um seine Regeln zu lehren und sie dann mit echtem Geld handeln zu lassen. Dennis glaubte so stark in seine Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld zum Handel geben würde. Die Ausbildung dauert zwei Wochen und kann immer wieder wiederholt werden. Er nannte seine Schüler Schildkröten nach Rückruf Schildkrötenfarmen hatte er in Singapur besucht und entschied, dass er Händler so schnell und effizient wie landwirtschaftliche Schildkröten wachsen könnte. Suche nach den Schildkröten Um die Wette zu beenden, platzierte Dennis eine Anzeige im Wall Street Journal und Tausende, die angewandt wurden, um das Trading zu den Füßen von weit anerkannten Meistern in der Welt des Warenhandels zu lernen. Nur 14 Händler würden es durch das erste Turtle-Programm machen. Niemand kennt die genauen Kriterien, die Dennis verwendet hat, aber der Prozess beinhaltete eine Reihe von wahren oder falschen Fragen, von denen einige im Folgenden zu finden sind: Das große Geld im Handel wird gemacht, wenn man nach einem großen Abwärtstrend lang an Tiefen gelangen kann. Es ist nicht hilfreich, jedes Zitat in den Märkten zu beobachten. Andere Meinungen des Marktes sind gut zu folgen. Wenn man 10.000 zu riskieren hat, sollte man 2.500 auf jeden Handel riskieren. Bei der Einleitung sollte man genau wissen, wo die Liquidation erfolgen soll, wenn ein Verlust auftritt. Für die Aufzeichnung sind nach der Turtle-Methode 1 und 3 falsch 2, 4 und 5 wahr. (Für mehr auf Schildkrötenhandel, sehen Sie handelnde Systeme: Führen Sie mit der Herde aus oder seien Sie der einsame Wolf) Schildkröten wurden sehr spezifisch gelehrt, wie man eine Tendenzstrategie implementiert. Die Idee ist, dass der Trend ist Ihr Freund, so sollten Sie kaufen Futures brechen aus dem oberen Rand der Handelsspannen und verkaufen kurze Downside Breakouts. In der Praxis bedeutet dies beispielsweise den Kauf neuer vierwöchiger Hochs als Einstiegssignal. Abbildung 1 zeigt eine typische Handelsstrategie für Schildkröten. (Siehe auch Aktiver Handel definieren.) Abbildung 1: Der Silberkauf mit einem 40-tägigen Ausbruch führte im November 1979 zu einem hochprofitablen Handel. Quelle: Genesis Trade Navigator Dieser Handel wurde auf einem neuen 40-Tage-Hoch von uns initiiert. Das Ausgangssignal war knapp unter dem 20-Tage-Tiefstand. Die genauen Parameter von Dennis wurden für viele Jahre geheim gehalten und sind nun durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In The Complete TurtleTrader: Die Legende, die Lehren, die Ergebnisse (2007). Autor Michael Covel bietet einige Einblicke in die spezifischen Regeln: Schauen Sie sich die Preise anstatt sich auf Informationen aus dem Fernsehen oder Zeitung Kommentatoren, um Ihre Handelsentscheidungen zu treffen. Haben Sie einige Flexibilität bei der Festlegung der Parameter für Ihre Kauf-und Verkaufssignale. Testen Sie verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was am besten aus Ihrer persönlichen Perspektive funktioniert. Planen Sie Ihren Ausgang, wie Sie Ihren Eintrag zu planen. Wissen, wenn Sie Gewinne zu nehmen und wenn Sie Verluste schneiden werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung eines Profit Loss Plan.) Verwenden Sie den durchschnittlichen wahren Bereich, um die Volatilität zu berechnen und verwenden Sie diese, um Ihre Position Größe variieren. Nehmen Sie größere Positionen in weniger volatilen Märkten und verringern Sie Ihr Engagement in den volatilsten Märkten. (Weitere Informationen finden Sie unter Messen der Volatilität bei durchschnittlichem True Range.) Dont riskieren Sie mehr als 2 von Ihrem Konto auf einem einzigen Handel. Wenn Sie große Renditen machen wollen, müssen Sie bequem mit großen Drawdowns. Hat es funktioniert Nach der ehemaligen Schildkröte Russell Sands, als eine Gruppe, die beiden Klassen von Schildkröten Dennis persönlich ausgebildet verdiente mehr als 175 Millionen in nur fünf Jahren. Dennis hatte zweifelsfrei bewiesen, dass Anfänger lernen können, erfolgreich zu handeln. Sands behauptet, dass das System noch gut funktioniert und sagte, dass wenn Sie mit 10.000 Anfang 2007 begannen und den ursprünglichen Schildkrötenregeln folgten, hätten Sie das Jahr mit 25.000 beendet. Sogar ohne Dennis Hilfe können Einzelpersonen die grundlegenden Richtlinien des Schildkrötehandels zu ihrem eigenen Handel anwenden. Die allgemeine Idee ist, Ausbrüche zu kaufen und schließen Sie den Handel, wenn die Preise beginnen Konsolidierung oder Reverse. Short Trades muss nach den gleichen Prinzipien unter diesem System gemacht werden, weil ein Markt sowohl Aufwärtstrends und Abwärtstrends erfährt. Während jedes Zeitfenster für das Eingangssignal verwendet werden kann, muß das Ausgangssignal wesentlich kürzer sein, um rentable Geschäfte zu maximieren. (Für mehr, sehen Sie die Anatomie der Handel Breakouts.) Trotz seiner großen Erfolge, aber der Nachteil zum Schildkrötenhandel ist mindestens so groß wie der Kopf. Drawdowns sollten mit jedem Trading-System zu erwarten, aber sie neigen dazu, besonders tief mit trend-folgenden Strategien. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache, dass die meisten Breakouts neigen dazu, falsche Bewegungen, was zu einer großen Anzahl von verlieren Trades. Am Ende sagen die Praktizierenden zu erwarten, um 40-50 der Zeit korrekt zu sein und bereit sein, für große Drawdowns. The Bottom Line Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nicht-Händler gelernt, für große Gewinne Handel ist eine der großen Börsen-Legenden. Es ist auch eine große Lektion, wie das Festhalten an einem bestimmten Satz von bewährten Kriterien können Händler helfen, größere Renditen zu realisieren. In diesem Fall jedoch sind die Ergebnisse in der Nähe von Münzen spiegeln, so dass es bis zu entscheiden, ob diese Strategie für Sie ist. Die Amazing TurtleTrader Trend folgenden Story Hinweis. TurtleTraderreg ist der einzige Ort für die komplette Turtle Geschichte und rules8211since 1996. Michael Covel8217s Turtle Trading Anstrengungen Interview mit dem erfolgreichsten TurtleTrader, Jerry Parker. Zu seinem Bestseller-Buch The Complete TurtleTrader. Enjoy Dies ist die Geschichte, wie eine Gruppe von ragtag Studenten, viele ohne Wall-Street-Erfahrung, wurden geschult, um Millionär Händler (PDF). Denken Sie an Donald Trumps Show The Apprentice, spielte in der realen Welt mit echtem Geld und echte Einstellung und Brennen. Allerdings wurden diese Lehrlinge in das Feuer geworfen und angefochten, fast sofort Geld zu verdienen, mit Millionen auf dem Spiel. Sie werent versucht, Eiscreme auf den Straßen von New York City zu verkaufen. Sie tauschten Aktien, Anleihen, Währungen, Öl und Dutzende anderer Märkte, um Millionen zu machen. Diese Geschichte bläst das Dach von der konventionellen Wall Street Erfolgsbild so sorgfältig in der populären Kultur: Prestige, Verbindungen und keinen Platz am Tisch für den kleinen Kerl, um den Markt zu schlagen (und schlagen den Markt ist keine kleine Aufgabe) in Handarbeit gemacht. Legendärer Investor Benjamin Graham sagte immer, dass Analysten und Fondsmanager als Ganzes den Markt nicht schlagen konnten, weil sie in einem bedeutenden Sinne der Markt waren. Darüber hinaus argumentiert die akademische Gemeinschaft seit Jahrzehnten über effiziente Märkte, was wiederum bedeutet, es gibt keine Möglichkeit, Marktdurchschnitte zu schlagen. Doch machen große Geld, den Markt zu schlagen, ist machbar, wenn Sie nicht folgen die Herde, wenn Sie außerhalb der Box denken. Die Menschen haben eine Chance, in dem Marktspiel zu gewinnen, aber er oder sie braucht die richtigen Regeln und Haltung zu spielen. Und diese richtigen Regeln und Verhaltensweisen kollidieren frontal mit der grundlegenden menschlichen Natur. Diese Real-Life-Lehrling Geschichte würde noch begraben werden, wenn ich nicht zufällig nahm die Juli-Ausgabe von Financial World Magazin, mit dem Artikel Wall Streets Top-Spieler. Auf dem Cover war der bekannte Geldmanager George Soros, der Schach spielte. Soros hatte 1,1 Milliarden für das Jahr gemacht. Der Artikel nennt die ersten hundert bezahlten Spieler an der Wall Street für 1993, wo sie lebten, wie viel sie gemacht haben, und im Allgemeinen, wie sie es geschafft haben. Soros war der Erste. Julian Robertson war Zweiter bei 500 Millionen. Bruce Kovner war mit 200 Millionen der fünfte. Henry Kravis von KKR war mit 56 Millionen der elfte. Auch die berühmten Trader Louis Bacon und Monroe Trout waren auf der Liste. Die Rangliste (und das Ergebnis) lieferte eine kristallklare Landschaft, die den Meister des Universums verdiente. Hier waren, ohne Zweifel, die Top-Spieler im Spiel. Unerwartet, einer von ihnen gerade zufällig zu leben und arbeiten außerhalb Richmond, Virginia, zwei Stunden von meinem Haus. Fünfundzwanzigste auf der Liste war R. Jerry Parker, Jr .. von Chesapeake Capitaland hatte er gerade 35 Millionen gemacht. Parker war noch nicht vierzig Jahre alt. Seine kurze Biographie beschrieb ihn als ein ehemaliger Schüler von Richard Dennis (wer) und stellte fest, dass er ausgebildet wurde, um eine Schildkröte (was) zu sein. Parker wurde als ein damals fünfundzwanzigjähriger Buchhalter beschrieben, der 1983 an der Schule von Denniss teilnahm, um sein Tendenz-Tracking-System zu lernen. Der Artikel sagte auch, er sei ein Schüler von Martin Zweig (wer), der gerade zufällig dreißig Drittel auf der höchst bezahlten Liste in diesem Jahr war. In diesem Moment war der Name Dennis weder mehr noch weniger wichtig als Zweig, aber die Implikation war, dass diese beiden Männer Parker extrem reich gemacht hatten. Ich studierte diese Liste aufmerksam, und Parker schien der einzige in der Top-hundert beworben als ausgebildet worden zu sein. Für jemanden wie mich, auf der Suche nach Möglichkeiten, diese Art von Geld zu verdienen, seine Biographie war sofortige Inspiration, auch wenn es keine wirklichen Besonderheiten. Hier war ein Mann, der prahlte, dass er ein Produkt der Virginia-Boondocks war, liebte Country-Musik und zog es vor, so weit weg von der Wall Street wie möglich zu halten. Das war keine typische Moneymaking-Geschichte. Die allgemeine Weisheit, dass der einzige Weg, den Sie finden konnten, war, durch die Arbeit in achtzigstöckigen Stahl-und Glastürme in New York, London, Hongkong oder Dubai war eindeutig tot falsch. Jerry Parkers Büro war absolut in der Mitte von Nirgendwo, 30 Meilen außerhalb Richmond in Manakin-Sabot, Virginia. Bald nach dem Lesen der Zeitschrift fuhr ich hinunter, um sein Büro zu sehen, bemerkte seinen Mangel an Vorwand, und saß auf dem Parkplatz Denken, Sie müssen mich veräppeln. Dies ist, wo er all das Geld Malcolm Gladwell berühmt gesagt, Es kann so viel Wert in den Augenblick wie in Monaten der rationalen Analyse. Seeing Parkers Land Büro war ein elektrischer Impuls für mich, dauerhaft zerstreuen die Bedeutung der Lage. Aber ich wusste damals nichts anderes über Jerry Parker als das, was in der 1994 erschienenen Ausgabe von Financial World war. Gab es mehr von diesen Schülern Wie wurden sie zu Schülern Was wurden sie gelehrt Und wer war dieser Mann Dennis, der Parker und andere gelehrt hatte Richard Dennis war ein Ikonoklast, ein wildkatzender Chicago-Händler nicht mit einer großen Investmentbank oder Fortune 500-Unternehmen verbunden. Wie die Einheimischen gern sagen, auf Chicago Handel Fußböden, Dennis Wette seine linke Mutter. Im Jahr 1983, als er siebenunddreißig Jahre alt war, machte er hunderte von Millionen Dollar aus einem anfänglichen Schlucken von ein paar hundert. Dennis hatte es auf eigene Faust in weniger als fünfzehn Jahren getan, ohne formale Ausbildung oder Führung von irgendjemandem. Er nahm kalkulierte Risiken auf, die riesige Mengen an Geld verbrauchten. Wenn er einen Handel mochte, nahm er alles, was er bekommen konnte. Er lebte die Märkte als Wettgeschäft. Dennis herausgefunden, wie man in der realen Welt von einem Verständnis der Verhaltensfinanzierung Jahrzehnte profitieren, bevor Nobelpreise an Professoren Predigt Theorie ausgeteilt wurden. Seine Konkurrenten konnten sich niemals auf die konsequente Fähigkeit konzentrieren, irrationales Marktverhalten in allen Märkten auszunutzen. Sein Verständnis von Wahrscheinlichkeiten und Auszahlungen war freakisch. Dennis marschierte einfach zu einer anderen Trommel. Er scheute die Öffentlichkeit über sein Vermögen, obwohl die Presse ausführlich darüber sprach. Ich finde diese Art von gauche, sagte Dennis1. Vielleicht war er zurückhaltend, sich auf seinen Reichtum zu konzentrieren, denn was er wirklich beweisen wollte, war, dass seine Verdienstfähigkeiten nichts Besonderes waren. Er fühlte, wie jeder handeln konnte, wenn er richtig gelehrt wurde. Sein Partner, William Eckhardt. Widersprachen, und ihre Debatte führte zu einem Experiment mit einer Gruppe von Möchtegern-Azubi-Händlern, die 1983 und 1984 für zwei Handelsklassen angeworben wurden. Der Name der Schildkröte Es war einfach der Spitzname, den Dennis für seine Schüler benutzte. Er war auf einer Reise nach Singapur und besuchte eine Schildkröten-Farm. Eine riesige Wanne von windenden Schildkröten inspiriert ihn zu sagen, Wir werden Händler wie die Schildkröten in Singapur zu wachsen. Nachdem Dennis und Eckhardt Neulinge wie Jerry Parker gelehrt haben, wie man Millionen macht und die Schule schloss, verwandelte sich das Experiment in die Mundpropaganda-Legende im Laufe der Jahre, unterstützt durch wenige harte Fakten. Die National Enquirer Version der Geschichte wurde 1989 von einem Wall Street Journal Schlagzeile, Können die Fähigkeiten des erfolgreichen Handels gelernt werden oder sind sie angeboren, irgendeine Art von sechsten Sinn ein Glück wenige sind geboren Mit seit den 1980er Jahren sind lange Vergangenheit, viele Könnte sich fragen, ob die Geschichte der Schildkröten noch relevant ist. Es hat mehr Relevanz als je zuvor. Die Philosophie und die Regeln, die Dennis seinen Schülern lehrte, sind etwa der Handelsstrategie ähnlich, die von zahlreichen Milliarden-Dollar-Hedge-Fonds angewandt wird. Tatsächlich, die typische Lager-Spitze Chaser geklebt täglich auf CNBC hat diese Geschichte nicht gehört, aber die Spieler an der Wall Street, diejenigen, die das echte Geld zu machen, wissen. Die innere Geschichte wurde bis heute keinem breiteren Publikum erzählt, weil Richard Dennis heute kein Familienname ist und weil seit 1983 an der Wall Street so viel passiert ist. Nach dem Ende des Experiments gingen die Charaktere, sowohl Lehrer als auch Schildkröten, zu ihnen Getrennte Wege und eine wichtige menschliche Experiment fiel durch die Risse, obwohl das, was stattgefunden hat, ist heute so bedeutsam wie damals. Die Bemühungen, um die wahre Geschichte da draußen zu gewinnen begann im Jahr 2004 zu gewinnen, als ich eingeladen, Legg Masons Hauptsitz in Baltimore nach der Veröffentlichung meines ersten Buches, Trend Following eingeladen wurde. Nach dem Mittagessen fand ich mich in einem Klassenzimmer im obersten Stockwerk mit Bill Miller. Der Fondsmanager des 18 Milliarden Legg Mason Value Trust Fonds (LMVTX). Schlagen der Standard 038 Poors 500-Aktien-Index für 15 Jahre gerade steckte ihn in eine ähnliche Liga wie Warren Buffett. Miller hatte, wie Dennis, außerordentlich kalkulierte Risiken genommen und mehr als oft nicht bewiesen. An diesem Tag war er Vortrag ein Zimmer von eifrigen Auszubildenden. Aus dem Blau lud mich Miller zum Rednerpult ein, um seine Klasse anzusprechen. Die ersten Fragen kamen jedoch direkt von Miller und Michael Mauboussin (Legg Masons, damals Chef-Investmentstratege). Sie waren, erzählen Sie uns über Richard Dennis und die Schildkröten. In diesem Moment erkannte ich, dass, wenn diese beiden Wall Street-Profis mehr über Dennis, sein Experiment und die Schildkröten wissen wollten, klar war, dass ein viel größeres Publikum die Geschichte hören wollte. Jedoch, als jemand nicht dort im Jahre 1983, wusste ich, die Aufgabe, eine vollständige Geschichte aus einem objektiven Vorteil, mit so vielen konkurrierenden Charakteren und konkurrierende Tagesordnungen zu erzählen, würde eine ernsthafte Herausforderung sein. Diejenigen, die die Erfahrung lebten zu sprechen, gekoppelt mit sleuth-ähnliche Forschung, um alles zu bestätigen, war der einzige Weg, um diese Geschichte wirklich lebendig zu machen. Das heißt, hinter den Kulissen ist die Seifenoper dieser Schildkröten, die hart gearbeitet haben, um diese Buchveröffentlichung zu verhindern, eine Sage an sich. Noch ist das größte Problem mit einer Geschichte wie dieses, daß die meisten Leute nicht wirklich verstehen möchten, wie die wirklichen Profis großes Geld bilden. Sie wollen, dass der Weg zum Reichtum mühelos ist. Betrachten Sie die kollektive öffentliche Faszination mit Jim Cramer ein Mann, der das polare Gegenteil von Richard Dennis und Jerry Parker ist. Cramer ist zweifellos intelligent, aber Tuning in seine sehr beliebte Mad Money TV-Show ist wie ein Verkehrsunfall zu beobachten. Es gibt ein Live-Studio-Publikum, dass schreit und brüllt bei Cramers grundsätzlich getrieben Kaufsignale und wilde prop-smashing Possen. In einem Wort: Bullshit. Das heißt, eine Menge Leute, viele hochgebildete, glauben, dass Cramers Weg ist der Weg, um reich zu werden. Anstatt ein statistisches Denken in Richtung Marktentscheidungen zu investieren, investiert die Öffentlichkeit auf impulsive Gefühle, indem sie eine Auswahl an emotionalen Vorurteilen ihr Leben regiert. Am Ende, zu ihrem Nachteil, sind die Menschen immer risikoscheutral gegen Gewinne, aber Risiko-Suche nach Verlusten. Sie stecken fest. Die durchschnittliche Newbie Investoren Methode für den Erfolg ist nicht schön. Er kommt herein, weil seine Freunde es tun. Dann beginnen die Nachrichtenmedien die Geschichten der kleinen Kerle, die gut während eines Hausse-Marktes gut sind. Sie beginnen zu investieren, indem sie Aktien mit niedrigen Preisen auswählen. Als der Markt zu ihren Gunsten brüllt, kommen Gedanken von Abstürzen nie in ihre Gedanken (mit all dem Geld drin, es könnte nie untergehen). Sie sehen nie ihre eigene Schlachtung kommen, obwohl ihre Marktblase ist nie anders als die Vergangenheit. Die Medien sagen uns, dass die durchschnittlichen Anleger jetzt verstehen, das Konzept des Risikos, aber Sorgen über Möglichkeiten, während ignorieren Wahrscheinlichkeiten ist auf Epidemie Ebenen. Menschen verschenken Glück auf Geld verlieren-Hunches oder verdoppeln, wenn die Logik sagt zu falten. Am Ende ihres Lebens sind sie niemals näher am Lernen, wie man es richtig macht. Aber außerhalb der Herde gibt es die speziellen wenigen, die den unheimlichen Kniff haben, um zu wissen, wann man kauft und verkauft, kombiniert mit einem unheimlichen Kniff, um das Risiko richtig zu beurteilen. Richard Dennis beherrschte diesen unheimlichen Kniff Anfang der zwanziger Jahre. Anders als die allgemeine Öffentlichkeit, die mit ihren Gefühlen verbunden war, um Entscheidungen zu treffen, verwendete Dennis mathematische Werkzeuge, um das Risiko zu berechnen und es zu seinem Vorteil zu nutzen. Was er gelernt und was er Studenten unterrichtete nie ähnelte Jim Cramer bellt Stock-Tipps. Noch wichtiger, erwies sich Dennis, dass seine Fähigkeit, Geld auf den Märkten zu machen, kein Glück war. Seine Schüler, meist Neulinge, machten Millionen für ihn und sich selbst. Was war die wahre Geschichte und wie haben die Schildkröten ihr Handwerk gelernt? Welche Handelsregeln wurden sie gelehrt und wie kann ein durchschnittlicher Händler oder Investor diese Einsichten heute in seinem Portfolio nutzen? Was geschah mit ihnen nach dem Experiment, in den folgenden Jahren Finding the Antworten auf diese Fragen, mit und ohne Dennis und seine Schüler Zusammenarbeit, hat mich leidenschaftlich neugierig seit 1994. Ich bin nicht allein in dieser Neugier. Wie Autor Steve Gabriel schrieb auf Yahoo Finanzen vor kurzem, Das Experiment wurde bereits getan, die zeigt, dass wir alle lernen, für ein Leben zu tauschen, wenn wir wollen. Das ist, warum die Schildkröten Angelegenheit. Die Schildkröten sind eine Antwort auf die uralte Frage der Natur versus nurture, der lebendige Beweis der einzigen berühmtesten Wall Street Schule für Geld zu verdienen. Nurture versus Nature In den frühen achtziger Jahren, als Chicagos regierender Händler König, Richard Dennis, entschied, sein reales soziales Experiment durchzuführen, wurde Wall Street aufheizen. Die Börse stand am Anfang eines riesigen Bullenmarktes. Auf der Weltbühne war der Irak in den Iran eingedrungen. Lotus Development hatte Lotus 1-2-3 veröffentlicht, und Microsoft hatte ihr neues Textverarbeitungsprogramm (Word) auf den Markt gebracht. Präsident Reagan, viel zu dem freigebigen Denniss Ärger, erklärte es das Jahr der Bibel. Um Dennis zu finden, seine besondere Rasse von Studenten Meerschweinchen, umging er konventionelle Rekrutierung Methoden. Seine Firma C038D Commodities bezog 15.000 für Anzeigen im Wall Street Journal, Barrons und der International Herald Tribune, die Trainees im Spätherbst 1983 und 1984 suchten. Avid Arbeitssuchende sahen dies: Richard J. Dennis von C038D Commodities akzeptiert Anträge für Die Position der Commodity Futures Trader, um seine etablierte Gruppe von Händlern zu erweitern. Herr Dennis und seine Mitarbeiter werden eine kleine Gruppe von Bewerbern in seinen eigenen Handelskonzepten ausbilden. Erfolgreiche Kandidaten werden dann nur für Herrn Dennis handeln: Sie dürfen keine Futures für sich oder andere handeln. Händler werden einen Prozentsatz ihrer Handelsgewinne bezahlt werden, und wird eine kleine Ziehung erlaubt werden. Vorhergehende Erfahrung im Handel wird betrachtet, ist aber nicht notwendig. Bewerber sollten einen kurzen Lebenslauf mit einem Satz unter Angabe der Gründe für ihre Bewerbung an folgende Adresse senden: C038D Commodities 141 W. Jackson, Suite 2313 Chicago, IL 60604 Attn: Dale Dellutri Bewerbungen müssen bis zum 1. Oktober 1984 eingegangen sein. Verloren in den Rückseiten der nationalen Tageszeitungen, zog die Anzeige überraschend wenige Teilnehmer an, wenn Sie betrachten, was Dennis anbot. Aber dann, die Menschen nicht in der Regel erwarten, dass der Weg zum Reichtum in eindeutiger Sicht. Die Anzeige lud jedermann ein, eine von Chicagos erfolgreichsten Handelsfirmen zu verbinden, die Erfahrung optional bildend. Es war, als hätten die Washington Redskins offene Positionen angekündigt, unabhängig von Alter, Gewicht oder Fußballerfahrungen. Vielleicht am meisten atemberaubend war, dass C038D Commodities lehren würde proprietäre Handelskonzepte. Das war damals unerhört (und ist auch heute noch), da große Geldhandelssysteme immer unter Verschluss gehalten wurden. Denniss Rekrutierung Prozess fand lange vor dem Kettenreaktionsfluss von Craigs List Anzeigen, die in Tausenden von Lebensläufen innerhalb von Stunden für jeden Job zu gewinnen. Allerdings war es 1983, und erreichen, um die Welt mit dem Flick eines Blog-Post zu berühren war noch nicht Realität. Potenzielle Studenten, die letztlich gemietet wurden, erinnern sich, dass sie betäubt wurden. Dies kann nicht sein, was ich denke, es war ein gemeinsamer Refrain. Es war, unglaublich, eine Einladung, zu den Füßen von Chicagos größtem lebenden Händler zu lernen und dann sein Geld zu benutzen, um zu handeln und ein Stück des Profits zu nehmen. Eine der größten pädagogischen Möglichkeiten des Jahrhunderts sammelte Reaktionen von einem Satz geschrieben auf eine Kokosnuss zu den banalen Ich glaube, ich kann Geld für Sie machen. Lets face it, zu erraten, was würde ein reicher, reclusive, und exzentrische Händler beachten Sie, um auf die nächste stepa face-to-face-Interview kein Präzedenzfall. Dieses Casting von einem breiten Netz war alles Teil von Denniss Plan, um seine Jahrzehnt-lange Natur-versus-nurture Debatte mit seinem Partner William Eckhardt zu lösen. Dennis glaubte, dass seine Handelsfähigkeit kein natürliches Geschenk war. Er betrachtete die Märkte als Monopol. Er sah Strategien, Regeln, Chancen und Zahlen als objektiv und erlernbar. In Denniss Buch war alles über die Märkte lehrreich, beginnend mit seiner allerersten Voraussetzung: eine richtige Sicht auf Geld. Er dachte nicht über Geld als bloß ein Mittel, um Sachen im Einkaufszentrum zu kaufen, die Weise, die die meisten Leute tun. Er dachte an Geld als eine Möglichkeit, Punkte zu halten. Er konnte genauso leicht Kiesel benutzen, um die Zählung zu behalten. Seine emotionale Bindung an Dollar und Cent schien nicht vorhanden. Dennis würde in der Tat sagen, wenn ich 5.000 machen, dann kann ich mehr wetten und potenziell 25.000 machen. Und wenn ich 25.000 machen, kann ich wetten, dass wieder auf 250.000 zu bekommen. Sobald dort, kann ich wetten, noch mehr und bekommen eine Million. Er dachte in Bezug auf Hebelwirkung. Das war auch in seinem Buch belehrbar. Auf der anderen Seite, war William Eckhardt fest verwurzelt im Naturlager (entweder youre geboren mit Handelsfähigkeiten oder youre nicht). Dennis erklärte die Debatte, Mein Partner Bill ist ein Freund seit der High School gewesen. Wir hatten philosophische Meinungsverschiedenheiten über alles, was Sie sich vorstellen konnten. Eines dieser Argumente war, ob die Fähigkeiten eines erfolgreichen Händlers auf eine Reihe von Regeln reduziert werden könnten. Das war mein Standpunkt. Oder ob es etwas Unbeschreibliches, Mystisches, Subjektives oder Intuitives gab, das jemanden zu einem guten Händler machte. Dieses Argument war für eine lange Zeit, und ich glaube, ich wurde immer ein wenig frustriert mit müßigen Spekulationen. Schließlich sagte ich, ist hier eine Weise, die wir dieses Argument definitiv lösen können. Lets mieten und schulen Menschen und sehen, was passiert. Er hat zugestimmt. Es war ein intellektuelles Experiment.1 Obwohl Eckhardt nicht glaubte, dass Händler gepflegt werden konnten, hatte er Vertrauen in den Underdog. Er kannte viele Multimillionäre, die mit geerbtem Reichtum angefangen und bombardiert hatten. Eckhardt sah sie alle verlieren, weil sie nicht das Gefühl, die Schmerzen, wenn sie zu verlieren: Sie sind viel besser dran gehen in den Markt auf einem Shoestring, das Gefühl, dass Sie nicht leisten können, zu verlieren. Id eher Wette auf jemanden ab mit ein paar tausend Dollar als auf jemanden, der kam mit Millionen. Die Verzweigungen von Dennis und Eckhardts intellektuellem Experiment eröffneten eine Pandoras-Schachtel mit Meinungen und Vorurteilen. Messen und Beurteilen von Leuten durch ihre IQ Brettergebnisse, LSAT, GPA, Grad oder was auch immer andere Metrik, ist die Weise, die die meisten Gesellschaft arbeitet. Doch wenn ein IQ Maß oder Testergebnis das einzige Ticket für den Erfolg benötigt wurde, dann alle intelligenten Leute geladen würde, was offensichtlich nicht der Fall ist. Stephen Jay Gould, der verstorbene amerikanische Paläontologe, Evolutionsbiologe und Historiker der Wissenschaft, war immer schnell in der Lage, gesellschaftliche Missverständnisse aufzuklären: Wir denken gern an Amerika als ein Land mit allgemein egalitären Traditionen, einer in Freiheit begriffenen Nation Der Satz, dass alle Menschen gleich geschaffen sind. Jedoch sah Gould Amerika, das zu Maßnahmen und Verhältnissen als einziges Mittel der Vorhersage des Lebenerfolgs abgleitet, und war entsetzt über die zunehmende Vorliebe der Amerikaner, eine hereditäre Interpretation des IQ als einschränkendes Werkzeug zu verwenden. Dennis, wie Gould, wollte nicht von einer erblichen Interpretation des IQ aufgenommen werden. Sein Ziel war, seine geistige Software in die Gehirne seiner Studenten zu implantieren und sie dann in seine kontrollierte Umgebung zu setzen, um zu sehen, wie sie reagieren und durchführen würden. Dass jemand von Denniss Statur und Erfolg wäre so entschlossen, Nährstoff über die Natur zu beweisen, dass er seine eigenen Handelsmethoden lehren würde, war anderen außergewöhnlich. Sicherlich war sein Partner überrascht, dass er bereit war, so viel von seinem eigenen Geld in die Hände von Amateuren zu legen. Mit einem dunklen Bart und Koteletten und einem zurückgehenden Haarstrich trug William Eckhardt eine unheimliche Ähnlichkeit mit Lenin und schnitt eine sehnige, energetische Gestalt, das polare Gegenteil des über sechs Meter hohen rotund Dennis. Von den beiden war er der wahre Mathematiker, mit einem Master in Mathematik von der University of Chicago und vier Jahre der Promotion in mathematischer Logik. Eckhardt war für die Naturversus-Pflege-Debatte der unapologetische biologische Determinist, sicher, dass sein Partner ein savantes, introvertiertes Genie mit besonderen genetischen Talente war. Heute gibt es viele Menschen, die noch gegen Dennis argumentieren würden, dass der biologische Determinismus oder die Vorstellung, dass die Genetik die physikalische und Verhaltensnatur eines Organismus prognostiziert, nicht überwunden werden kann.5 Das ist eine schlechte Nachricht für einen potentiell erfolgreichen Händler oder Unternehmer in Alle Felder, die nicht über die so genannte Pedigree oder rechts IQ Gäste haben. Die Ironie ist, dass der Erfolg auf den Märkten noch von vielen als virtuelles IQ-Kastensystem wahrgenommen wird, obwohl sich das Denniss-Experiment vor über zwanzig Jahren bewährt hat. Skeptiker von Denniss Schildkröte-Experiment haben längst Ausreißer von Entschuldigungen darüber, wie serendipitous Antwort, dass kleine Anzeige war. Sie argumentieren, es wäre unmöglich für jedermann, außer Insider, zu wissen, dass die Anzeige war das Ticket zu knacken Wall Streets Top 100 bezahlt Händler (wie Jerry Parker hat). Wie konnte jedermann wissen, daß eine Anzeige potenziell umgehen könnte, was Warren Buffett liebevoll die ovarian Lotterie genannt hat und einer gelegentlichen Gruppe von Leuten die Wahrscheinlichkeit gibt, Millionen zu bilden, ist seine harte, diese Tatsache anzunehmen. Sein zu viel wie ein Hollywood-Skript. Es ist eine kleine Welt Richard Dennis wollte ein Mishmash von Persönlichkeiten, ähnlich MTVs Real World und ihre verschiedenen Casting-Anrufe. Er wählte sowohl rechtsextreme Konservative als auch Blut-Herz-Liberale aus. Ein High-School-Absolvent und ein MBA wurden aus der tausend-plus Bewerber, die ihre Hüte in den Ring geworfen ausgewählt. Der wilde Querschnitt seiner letzten Turtle-Plektren zeigte Denniss-Diversity-Wünsche. Es gab Hochschulabsolventen von der Staatlichen Universität von New York bei Buffalo (Geschäft), Miami Universität in Ohio (Volkswirtschaft), das New England Konservatorium der Musik (Klavier, Musiktheorie), Ferrum College in Virginia (Buchhaltung), Central Connecticut State University (Marketing), Brown University (Geologie), die University of Chicago (Ph. D. in Linguistik), Macalester College (Geschichte) und die United States Air Force Academy. Andere Dennis Studenten hatten vor kurzem Arbeitsplätze bei Cushman Wakefield (Wachmann), Caterpillar Tractor (Verkäufer), Collins Commodities (Broker), Ground Round Restaurant (Assistent Manager), AG Becker (Telefonist), Palomino Club (Bartender) und Dungeons und Drachen (Brettspieldesigner). Ein Student erklärte seinen Status als arbeitslos. Frühere Job-Geschichten von denen, die den letzten Schnitt gemacht wurden noch banaler: Küche Arbeiter, Lehrer, Gefängnis-Berater, Boten, Buchhalter und Kellner. Dennis wählte eine Frau aus der Anzeige, eine Rarität in den 1980er Jahren alle Jungen Welt von Chicago Handel. Er wählte auch Homosexuell Studenten, ob er wusste, ihre Orientierung an der Zeit oder nicht. Seine Picks liefen die Skala von sanftmütigen, professionellen Akademikern bis hin zu regelmäßigen Kneipen, einige mit wildflüchtigen Persönlichkeiten. Es gab bestimmte Dinge, die Dennis suchte. Er wollte Studenten, die Bereitschaft zeigten, kalkulierte Risiken einzugehen. Diejenigen, die von der Herde irgendwie unkonventionell gestanden hatten, hatten ein Bein. Dies war nicht ein normaler Einstellung Prozess in den frühen 1980er Jahren, noch wäre es normal jetzt. Heute, MBA-Typen, zum Beispiel, sind auf die intellektuellen Härten der Führung eines Unternehmens ausgerichtet, aber zögern, ihre Hände schmutzig zu bekommen. Sie sind diejenigen, die denken, IQ und Verbindungen sind alles, was sie brauchen. Sie wollen nicht die harte Arbeit zu tun. Sie wollen nicht wirklich ein Risiko nehmen.6 Dennis wollte nicht, dass die Menschen. Er suchte Leute, die Glücksspiele spielten. Er war auf der Suche nach Menschen, die in Bezug auf die Chancen zu denken. Denken Sie wie ein Vegas Handicapper Sie waren eher ein Interview zu bekommen. Nichts davon war für diejenigen überraschend, die Dennis kannten. Reagieren auf Möglichkeiten, die andere nie gesehen, wie er durch das Leben marschierte. Mit einer solchen Geschichte ist es nicht schwer, sich die Legende vorzustellen, die sich im Laufe der Jahre aufgebaut hat. Das Experiment hat eine kultartige Ehrfurcht eingeleitet, die oft durch Mundpropaganda weitergegeben wurde. Allerdings, Charles Faulkner. Ein Modellierer großer Händler, wurde sofort von der tieferen Bedeutung des Denniss-Experiments getroffen. Er fragte sich, wie Dennis wusste, und ich sagte, ich hätte mit der Skepsis der Rechnungen gesprochen. Selbst wenn es lehrbar war, hätte es sicherlich mehr Anstrengung und eine viel längere Zeit in Anspruch nehmen müssen, als Dennis es lernte. Das Experiment, und mehr die Ergebnisse, verletzte alle meine Überzeugungen um Bemühung und Verdienst und Belohnung. Wenn etwas so einfach zu erlernen war, sollte es nicht so gut bezahlen und umgekehrt. Ich bewunderte das Spektrum des Denkens, des Bewusstseins und der Schlussfolgerung. Dennis und Eckhardt unterrichteten ihre Studenten alles, was sie in nur zwei Wochen brauchten, um Anleihen, Währungen, Mais, Öl, Aktien und alle anderen Märkte zu handeln. Am Ende würde ein beständiger Antrieb für das Gewinnen kombiniert mit einer gesunden Dosis des Mutes für Denniss Kursteilnehmer langfristiges Überleben obligatorisch sein. Vor dem Einstieg in das, was wirklich passiert mit den Schildkröten, die die Gewinner und Verlierer waren und warum, ist es entscheidend, kennen zu lernen, was machte Dennis Tick in den ersten Platz. Zu wissen, wie ein ordentlicher Kerl von der Südseite von Chicago 1 Million im Alter von fünfundzwanzig in den frühen 1970er Jahren und 200 Million im Alter von siebenunddreißig in den frühen achtziger Jahren bildete, ist der erste Schritt zum Verständnis, warum Nahrung heraus gewann. Trend Folgende Produkte Kopie 1996-16 Trend Followingtrade Alle Rechte vorbehalten Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sind Markenzeichen von Trend Following. Andere Marken und Dienstleistungsmarken, die auf dem Trend Folgenden Netzwerk von Websites erscheinen, können Eigentum von Trend Folgende oder von anderen Parteien, einschließlich Dritten, die nicht mit Trend Folgende verbunden sind, gehören. 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